Además, importantes entidades mundiales experimentaron problemas de liquidez al no poder refinanciarse en los mercados a corto plazo, si añadimos la interconexión existente entre dichas entidades y el proceso de desapalancamiento del sector bancario contribuyeron en gran medida a que una vez comenzada la crisis, aumentase de forma incontrolada los efectos negativos sobre la estabilidad financiera y la economía en general.
Aparece pues como respuesta a la crisis financiera internacional la necesaria reforma de Basilea II, llamada BASILEA III, como un conjunto de medidas encaminadas a mejorar la habilidad del sector bancario para absorber los shocks resultantes del estrés económico y financiero, para mejorar la gestión de riesgos y la gobernabilidad y así fortalecer la necesaria trasparencia de las entidades financieras y la publicación a nivel general de información relevante.Los objetivos de la reforma tienen dos enfoques: La regulación a nivel de banco (regulación microprudencial), la cual contribuirá a incrementar la resistencia de las instituciones bancarias individuales a periodos de estrés. Y la regulación macroprudencial, cuyo riesgo de ser asumido por el sector bancario en su conjunto. Estos dos enfoques son complementarios en la medida que una mayor resistencia de los bancos individuales reduce el impacto de los shocks sobre todo el sistema bancario.
La reforma de Basilea III incluye los siguientes elementos:
· Aumento de la calidad del capital para asegurar su mayor capacidad para absorber pérdidas.
· Mejora de la captura de los riesgos. Se modifica el cálculo de los riesgos para determinadas exposiciones que la crisis ha probado que estaban mal capturados. En particular, para las actividades de la cartera de negociación, titulizaciones, exposiciones fuera de balance y al riesgo de contraparte que se deriva de las exposiciones en derivados. En todo lo demás, se mantiene el tratamiento establecido en Basilea II.
· Constitución de colchones de capital en momentos buenos del ciclo que puedan ser utilizados en períodos de estrés. Se busca contribuir a un sistema bancario más estable que ayude a amortiguar las crisis económicas y financieras.
· Introducción de un ratio de apalancamiento como medida complementaria al ratio de solvencia basada en riesgo, con el objetivo de contener el apalancamiento excesivo del sistema bancario.
· Aumento del nivel de los requerimientos de capital, para fortalecer la solvencia de las entidades y contribuir a una mayor estabilidad financiera.
· Mejora de las normas del proceso supervisor y de la disciplina de mercado y establecimiento de guías adicionales en áreas como gestión del riesgo de liquidez, buenas prácticas para la valoración de instrumentos financieros, ejercicios de estrés, gobierno corporativo y remuneración.
· Introducción de un estándar de liquidez que incluye un ratio de cobertura de liquidez a corto plazo y un ratio de liquidez estructural a largo plazo. El objetivo es asegurar que las entidades tengan colchones de liquidez suficientes para hacer frente a posibles tensiones en los mercados y una estructura de balance que no descanse excesivamente en la financiación a corto plazo.
Para entender mejor el proceso final que se pretende, hagamos una breve secuencia cronológica de las reformas que se establecen en Basilea III:
· 1988. El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea publica el primer acuerdo de Capital, llamado Basilea I. Este Acuerdo establecía el capital mínimo que las entidades debían tener en relación con sus activos ponderados por riesgo, incluía una definición de capital, establecía el sistema de ponderación de las exposiciones y fijaba el capital mínimo en un 8%.
· 2004. El Comité publica una revisión del Acuerdo de 1988. La reforma1, conocida como Basilea II, desarrolla de manera mucho más extensa el cálculo de los activos ponderados por riesgo y permite que las entidades aplicasen calificaciones de riesgo basadas en sus modelos internos, siempre que estuviesen previamente aprobados por el supervisor. Este cambio pretendía fomentar la mejora en la gestión del riesgo de las entidades. El Comité no modificó otros elementos del acuerdo de Basilea I, como el nivel de la ratio y la definición de capital, ya que su objetivo era mantener en líneas generales el nivel agregado de los requerimientos de capital del sistema.
· Noviembre 2008. La reciente crisis ha puesto de manifiesto que los niveles de capital en el sistema bancario eran insuficientes, la calidad del capital de las entidades se ha ido deteriorando y en muchos países el sistema bancario está excesivamente apalancado. Además, muchas entidades experimentan problemas de liquidez al no poder refinanciarse en los mercados a corto plazo. Para abordar estas lecciones aprendidas de la crisis y con el objeto de fortalecer la regulación, supervisión y gestión de riesgos del sector bancario, el Comité de Basilea desarrolla un conjunto de reformas que se conoce como Basilea III. Estas nuevas medidas se enmarcan dentro de un proceso de reformas más amplio, que se derivan del plan de acción que el G20 acuerda en la cumbre de Washington con el fin de dar soluciones globales a la crisis y mejorar la cooperación internacional.
· Julio 2009. Para dar una rápida respuesta a los temas más urgentes puestos de manifiesto por la crisis financiera, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea publica un primer conjunto de medidas que pretenden mejorar el marco de capital. Entre estas medidas están mejoras en la captura del riesgo de exposiciones en la cartera de negociación, de titulaciones y de exposiciones fuera de balance, mejoras en la gestión de riesgos y el proceso de mejoras en las medidas de divulgación de información y disciplina de mercado.
· Diciembre 2009. Se publican para consulta los documentos sobre las reformas en el marco de capital y sobre el nuevo marco de liquidez. Tras el período de consulta, el Comité realizó un estudio de impacto con la colaboración de entidades financieras de distintos países y propone determinadas modificaciones al documento de diciembre.
· Julio 2010. El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y su órgano de vigilancia, el Grupo de Gobernadores y Jefes de Supervisión (GHOS), acuerda el diseño general del paquete de reformas que incluye la definición de capital, el tratamiento del riesgo de contraparte, el ratio de apalancamiento y el estándar de liquidez.
· Septiembre 2010. Se acuerda el calibrado de los requerimientos de capital y el calendario de transición para la implantación de las medidas. El Comité finaliza el diseño de los elementos de la reforma que quedan pendientes, para así cumplir con el compromiso asumido en el G20 de tener finalizado el paquete de medidas para finales de 2010.
· 1 Enero 2013. El paquete de reformas entrará en vigor, pero su implantación será progresiva. Las medidas de capital se implantarán gradualmente desde 2013 hasta 2019. El ratio de apalancamiento se implantará en 2018 y hasta esa fecha se establece un período de prueba para analizar el comportamiento del mismo y el diseño y calibrado propuestos.
· 2017. Se acordarán el diseño y el calibrado definitivos del ratio de apalancamiento. La implantación del ratio de liquidez a corto plazo se realizará en 2015 y el ratio de liquidez estructural en 2018, tras sus respectivos períodos de observación y la revisión del diseño de los mismos.
Sintetizando el esquema propuesto, Basilea III forzará a los bancos a triplicar, al 7%, su capital de calidad, para poder resistir sacudidas financieras sin ayuda estatal. Los líderes del G20 economías emergentes y desarrolladas fueron los que pidieron este paquete de reformas.
Los principales cambios de Basilea III se podrían resumir en:
- Un paquete de reformas orientado al incremento del capital requerido.
- Actualmente a los bancos se les exige tener un ratio de capital estructural de 4% y sólo la mitad, o 2%, corresponde a capital estructural "esencial" o capital de calidad en forma de ganancias retenidas o acciones.
- Con Basilea III, el ratio de capital total estructural se fija en 6%, con un capital central de 4,5 %.
- La introducción de un estándar global de liquidez. La primera serie mundial de requisitos de liquidez busca asegurar que los bancos cuentan con suficiente efectivo o equivalentes de efectivo para salir del apuro de un golpe muy severo de corto plazo y de condiciones menos severas en el mediano a largo plazo.
- El aumento de la sensibilidad al riesgo. Entre los cambios propuestos por el Comité de Basilea se encuentran la exigencia de requerimientos de capital adicionales por el riesgo incremental para la cartera de negociación.También se establece que cuando los modelos que posea el banco no capturen adecuadamente el riesgo incremental de los productos financieros complejos, se aplicará el método estándar para el requerimiento de capital por riesgo de crédito, puesto que busca recoger el riesgo de incumplimiento.
En resumen, la combinación de una definición de capital más rigurosa, mayores requerimientos mínimos y la introducción de nuevos colchones de capital hará que los bancos estén en mejor situación de afrontar periodos de tensión económica y financiera, dando lugar con ello a un crecimiento económico más estable.
Como conclusión podríamos indicar que Basilea III supone una reforma sustancial de la regulación bancaria, ya que no solo modifica las medidas recogidas en Basilea II, mejorando la calidad y el nivel del capital y la captura de riesgos, sino que introduce también nuevas medidas, como los colchones de capital, el ratio de apalancamiento y los ratios de liquidez. Esta nueva regulación fortalece la solvencia de las entidades y las sitúa en mejores condiciones para resistir crisis futuras. De esta manera cumple el objetivo de dotar al sistema financiero de una mayor estabilidad.
Hay que tener en cuenta que, pese a los costes de implantación, que son de naturaleza temporal, el nuevo marco favorecerá a la economía mundial al fortalecer la estabilidad financiera mediante un conjunto de normas mundiales y contribuirá a evitar los enormes costes económicos y sociales de un desplome grave y una recesión profunda.
En la búsqueda de esta mayor estabilidad financiera, se han tenido en cuenta las implicaciones que el endurecimiento de las normas tiene para el crecimiento económico. Por ello, se ha otorgado a las entidades un margen amplio de tiempo para que se adapten paulatinamente a la nueva regulación. Este último aspecto es esencial para evitar que los requerimientos más estrictos tengan un efecto negativo en la recuperación económica.
El resultado final son normas exigentes que mejoran la capacidad de absorción de pérdidas de la banca. Si tenemos en cuenta el colchón de conservación del capital, las exigencias de capital ordinario se han elevado del 2% al 7%. Si además tenemos en cuenta que, según la anterior definición de capital, algunas entidades podían presentar un nivel de capital ordinario de sólo el 1%, lo acordado representa para esas entidades un nivel siete veces mayor.
Por último, destacar que los mecanismos de transición permitirán a las entidades de
Crédito cumplir las nuevas normas sin poner en peligro la consolidación progresiva de la recuperación y evitando implicaciones no deseadas para los sistemas bancarios nacionales.
Así mismo, deberemos recordar que las reformas de Basilea III no son una respuesta aislada a la crisis mundial que estamos atravesando, sino que se enmarcan dentro de un conjunto de reformas más amplio, liderado por el G20, que afecta al sistema financiero en su conjunto y a la economía en general y que permitirá dar solidez y defender periodos de tensión económica y financiera, dando lugar con ello a un crecimiento económico más estable.
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